Китай, 209-202 гг. до н. э. Народ восстал против тирании династии Цинь.
Генералы Лю Бан и Сян Юй возглавили главные силы мятежников и
выдвинули Хуай-вана из рода Чу главным претендентом на трон императора Цинь. Вместе воюя, они становятся побратимами.
Но Хуай-ван не до конца доверял им и знал, что они могут предать его. Он организовал заговор, чтобы Лю Бан и Сян Юй уничтожили друг друга.
Хуай-ван издал приказ, что тот, кто займёт Гуаньчжун (долину в центре провинции Шэньси, столица Сяньян) получит эту область в свое управление.
Прежней дружбе приходит конец, Лю Бан и Сян Юй становятся злейшими врагами. Сян Юй хитростью заманивает Лю Бана на пир в Хунмэне.

Вольная фантазия авторов фильма на тему исторического события, называемого «пир в Хунмэне».